Comment financer son projet ? Quels documents? Comment convaincre ?
Si vous lisez cet article c’est que vous commencez, avez déjà mûri votre projet ou même déjà lancé votre petite entreprise....
Quelque soit le montant nécessaire, il va falloir convaincre des personnes physiques : que ca soit vos parents, vos amis, vos proches , des business angel ou des fonds d’investissements… tous vont vous demander au minimum 2 documents : Un “Executive Summary” et un “Business Plan”
L’Executive Summary:
En français « résumé opérationnel » est une partie du business plan qui résume le projet de création d'entreprise. Il permet de présenter les points clés du projet offrant ainsi la possibilité aux investisseurs de se faire rapidement un sentiment sur le potentiel de la future entreprise.
Ce document doit tenir sur 1 ou 2 pages max ! Oui une seule page.. pas de blabla…
La description du produit ou service, l’équipe, le marché et ses tendances et le business plan !
Un Business plan sur 3 ans minimum (certain le demande sur 5 ans)
Ce business plan va être réalisé sur un tableur. ll permet de valider les grands principes du business model. Le compte d'exploitation et de cash-flow permettent de valider le plan de financement, de revenus et de coûts.
C'est dans ce tableaux que l'on voit si les entrepreneurs ont les pieds sur terre. Les chiffres doivent être à la fois optimistes (pour motiver), réalistes (pour inspirer confiance) et cohérents (pour montrer son professionnalisme). L'approche classique consiste à montrer une situation d'équilibre au bout de trois ans au maximum. Au-delà, le projet sera véritablement trop risqué, en tout cas dans la high-tech. Dans les biotechs, des délais supérieurs peuvent cependant être censés.
Vous pouvez y ajouter une maquette ou prototype de votre projet si vous en avez les moyens et la possibilité. Parfois on se rend mieux compte avec quelques chose de concret et graphique à montrer.
Alors qui faut il aller voir en premier ? Les business angels de Cercloo bien sur .. mais pas seulement :)
La encore tout dépend des sommes que vous recherchez ? Si vous souhaitez trouver quelques milliers ou dizaines de milliers d’euros la meilleure formule est d’aller demander à vos parents, amis et proches.
Si vous partez de zéro, il vous faudra forcément en contrepartie être assez généreux pour leur donner au moins 10 à 30% de votre capital (sauf bien sur si ils vous consentent un prêt) suivant le projet et les sommes apportées.
Si le montant est plus proche de 50.000 ou 150.000€ , alors il sera peut être nécessaire d’approcher les Business Angels.
Ces Business Angels sont des particuliers qui sont entrepreneurs (plus de 50% sont d’anciens entrepreneurs ou cadres) qui aiment soutenir des projets à fort potentiels. Bien souvent ils ont la cinquantaine, on déjà réalisé petite ou grosse fortune et sont prêts à injecter de 5.000 à 50.000€ .
Sachez qu’en France sont recensés près de 8.000 business angel !
En France on connaît quelques importants business angels : Jacques Antoine GRANJON, PDG de Vente-privée ou encore Xavier NIEL, patron de FREE, marc SIMONCINI ex fondateur de Meetic. Ou Pierre KOSCIUSKO MORIZET cofondateur de Price Minister, devenu Rakuten France depuis..
Dans ce cas, prévoyez d’y consacrer du temps car vous ne pourrez pas toucher des centaines de business angel d’un coup et en plus de multiples réunions de présentation vous aurez à convaincre en one to one les personnes intéressés par votre projet.
Au final trouver 500K est presque aussi difficile que de trouver 1 ou 2 M€.
Depuis quelques temps un autre mode de plateforme existe pour toucher ces business angels : ce concept vient des USA et s’appelle sites de Crowdfunding. C’est ce qu’on appelle le financement participatif.
En 2017 en France , ce sont 336 millions d'euros qui ont été collectés via les sites de financement participatif
Allez jeter un œil sur le site http://crowdfunding.fr/ qui est intéressant si vous pensez que le crowdfunding est fait pour vous .
Dernier cas: votre projet est très gourmant en besoin de trésorerie, vous avez besoin dès le début de 500 K€, 1M d’euros ou plus ?
Il vous alors vous tourner vers les fonds d’investissements :
Un fonds d'investissement est une entreprise publique ou privée, qui investit du capital dans des projets d'entreprises correspondant à ses centres d’intérêts.
Les fonds d'investissement peuvent faire partie de banques, d'organismes de financement, ou appartenir à des personnes individuelles. Ils sont souvent spécialisés dans un domaine d'investissement.
Le fonds est là pour rentrer dans votre entreprise avec un objectif très clair: la sortie. C’est à dire la vente de votre société le plus tôt possible (3 à 5 ans), et au maximum après 10 ans et en espérant réaliser une belle plus value à la sortie.
Comment cela va se passer avec de tels fonds ?
Déjà bien sur il va logiquement vous falloir en voir plusieurs pour les convaincre (seul et avec votre équipe d’associés). Prenez le temps de voir sur leur site quels types d’entreprises les intéressent ? Certains sont sur le digital, d’autres sur les biotech ou le green, etc
Si un fond est intéressé par votre projet, vous allez devoir le rencontrer plusieurs fois. Ils vont vous interroger et essayer de décortiquer votre business plan par tous les bouts.
Ils vont essayer de comprendre si vous avez réellement besoin de cet argent ? Comprendre votre stratégie à court et à moyen terme…
Ce sont donc des réunions qu’il faut préparer bien en amont.
Si vous passez avec mention le pitch devant le comité d’investissement du fonds, logiquement ce dernier va vous faire connaître leur lettre d’intention (qu’on appelle Term Sheet) comportant les modalités d’investissement dans votre startup.
Le fonds va alors vous confirmer son intérêt pour investir dans votre entreprise en précisant le montant, et la valorisation acceptée.
Si vous êtes tous d’accord sur les montants de valorisation de votre entreprise et les modalités des documents juridiques, vous allez alors passer à la prochaine étape qui est la Due Diligence et la mise en œuvre juridique.
La due diligence ou « diligence raisonnable » est l'ensemble des vérifications qu'un investisseur va réaliser avant une transaction afin de se faire une idée précise de la situation d'une entreprise. Il va analyser les chiffres, la comptabilité éventuelle, les brevets et dépôt de marques, la façon dont votre logiciel est développé, vérifier les contrats de travail, vérifier si vous n’êtes pas en retard de paiement de la TVA, etc.. En gros, faire un audit et vérifier si il n’y a pas des cadavres dans les placards de votre société !
Cette étape peut prendre plusieurs semaines.
Quand à la mise en œuvre juridique elle va être réalisé entre les juristes du fonds, vous et votre avocat car il s’agit de documents à rédiger complexes comme le pacte d’associés, et le contrat d’investissement.
Attention : des "pièges" c'est à dire des clauses qui peuvent se révèler très contraignantes pour vous à terme peuvent se glisser dans les pactes d’associés ou contrat d’investissement. Nous vous conseillons donc vivement de choisir un avocat expérimenté pour vous accompagner sur ce type d’opération.
Enfin dernière étape, le « closing » c’est à dire la signature de tous ces documents et l’apport de l’argent versé sur le compte de votre société.
En tout comptez bien 6 mois de délais entre votre premier rendez vous positif et la levée effective de cash. Et oui 6 mois pendant lesquelles vous allez passer beaucoup de temps en rendez-vous à pour voir tous ces gens et répondre à leurs multiples questions..
Ne vous découragez mais sachez que les statistiques annuelle d’un fonds c’est 1.500 dossiers reçus pour 3 nouveaux investissements annuels seulement !
En résumé :
Prévoyez de 6 à 9 mois pour lever de l’argent auprès d’un fonds.
Travaillez en amont vos documentations et vos arguments,
Sélectionnez les bons fonds qui investissent dans votre secteur,
Prévoyez un plan B en cas d’échec.